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江苏国泰三季报点评:业绩符合预期,关注项目进展

发布时间:2011-10-31    研究机构:中原证券

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江苏国泰(002091)(002091)公布2011年三季报。公司前三季度实现营业收入32.74亿元,同比增长25.00%;实现归属于上市公司股东的净利润16152万元,同比增长22.85%,基本每股收益0.46元。其中,第三季度实现营业收入11.93亿元,同比增长22.89%;实现归属于上市公司股东的净利润6561万元,同比增长27.29%,基本每股收益0.18元。

维持“增持”投资评级。公司锂离子电池电解液产能扩张项目按计划于2011年底前达产。预计2011年、2012年的每股收益分别为0.62元与0.82元,按10月27日13.46元收盘价计算,对应的PE分别为21.84倍与16.51倍,估值合理,维持公司“增持”投资评级。

风险提示:经济景气波动风险;技术开发风险;新能源汽车市场进展低于预期。

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